Ticaret Hakkında Bilmek istediğiniz her şey Para Vadeli

Döviz vadeli ilk New York tarafından 1970 yılında Uluslararası Ticari değiş tokuş tanıtıldı, ama neredeyse Bretton Woods sistemi tarafından yönetilen, sabit döviz kuru ortamı nedeniyle hiçbir pratik kullanımı yoktu. Ancak, Bretton Woods sistemi 1972'de terk edildi en kısa sürede, (CME) ve Chicago Ticaret Borsası kurumsal yatırımcılar döviz vadeli ticaret seçeneği sunmaya başladı.

Son birkaç on yılda, döviz vadeli popülaritesi muazzam bir şekilde arttı. Şu anda, Chicago Ticaret Borsası (CME) vadeli döviz piyasasında en büyük ikinci döviz piyasası Bankalararası spot döviz piyasası sonra yapar 100 milyar doların üzerinde ortalama günlük işlem cirosu vardır.

Chicago Ticaret Borsası tarafından Sunulan Şekil 1: Büyük Döviz Vadeli işlem Sözleşmeleri

Emtia vadeli işlemler birçok farklı türleri vardır iken, döviz vadeli işlem sözleşmeleri genellikle sadece ABD Dolarına karşı teklif. Örneğin, (CME) ve Chicago Ticaret Borsası boyutu tam boy sözleşmeye göre daha küçük olan mini döviz vadeli işlem sözleşmeleri, diğer sayısız E ile birlikte yaklaşık 49 döviz vadeli işlem sözleşmeleri bulunmaktadır.

Tüccarlar genellikle karıştırayım vadeli acemi bir şey ileri ve vadeli işlem sözleşmeleri var. Bu nedenle, döviz vadeli işlem sözleşmesi taraflar arasındaki karşı özel hareket içinde olmadığını belirtmekte yarar var. Buna karşılık, vadeli bir sözleşme ortak bir döviz üzerinden işlem görmektedir.

Eğer diğer vadeli işlem sözleşmeleri emtia piyasasında, bir döviz vadeli işlem sözleşmeleri anlayış nasıl biliyorsanız nispeten daha kolay olur. Emtia vadeli işlemler benzer, vadeli para ve opsiyon da ileriki bir tarihte tamamlanması sözleşme, geçerli göre alıcı fiyat üzerinde anlaşma sağlar.

Eğer ticaret için yeni iseniz, o zaman daha fazla forex vadeli işlem içine dalmadan önce, vadeli işlem sözleşmeleri ile ilgili temel anlayış genişletmek isteyebilirsiniz. Bu yüzden yatırım portföyü için döviz vadeli ekleyerek düşünebilirsiniz döviz vadeli işlemler piyasası ile ilgili olarak tanımak gerekir bazı ayrıntıları tartışacağız.

Döviz Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ne Var?

FX vadeli döviz veya vadeli bir sözleşme alıcı başka bir döviz karşılığında bir para satın almak için, gelecekteki bir tarih fiyat üzerinde sözleşme oluşturma anda hem alıcı ve satıcı tarafından kabul edilen bir akım ile aynı fikirde döviz türev, bir türüdür.

Spot Döviz Alım Satım yaparken, aynı zamanda başka bir para birimi için belirlenmiş bir fiyattan bir para alışverişi vardır. Vadeli sözleşme ile, başka bir döviz karşılığında bir para ticaret için, zaten kabul oranına göre gelecekteki bir tarih ve saatte aynı fikirde olduğunu ancak, ticaret döviz ve vadeli Döviz Alım Satım arasında önemli bir fark vardır.

Emtia vadeli işlem sözleşmeleri fiziksel olarak mal teslim edebilir. Birçok üretici ve tüccarlar ürün üreten önce bir ürünün fiyatı kilitlemek için vadeli piyasa kullanın. Vadeli Döviz Piyasası genellikle alıcı ve satıcı tarafından korunma veya spekülasyon bir kar elde etmeye çalışarak fiyat dalgalanması riskleri azaltmak için kullanılır.

Sonuç olarak, döviz vadeli işlem sözleşmeleri neredeyse hiç para fiziksel bir teslimat sonunda. Bunun yerine, döviz spekülatörleri genellikle döviz kuru dalgalanmalarından çift ve bir kar döviz fiyatlarındaki Olası hareketi hakkında spekülasyon döviz vadeli işlem sözleşmeleri kullanın. Açıkçası, ticaret spot döviz olarak, eğer fiyat hareketi etrafında tahmini yanlış ve pazar spekülasyonlar fiyatı düzeyde karşı hareket ederse, vadeli Döviz Alım kayıplar olabilir.

E-Mini & E-Mikro Döviz Sözleşmeleri

Eğer yeni bir para birimi tüccar iseniz, küçük boyutu ve düşük teminat gereksinimleri daha düşük risk faktörleri ile çeşitli araçlar ticaret yardımcı olduğu mini ve Mikro sözleşmeleri E-ticaret E-vadeli para kariyerinize başlamanız daha iyi olduğunu unutmayın.

Genellikle, vadeli döviz likiditesini spot döviz piyasasına kıyasla çok daha düşüktür. Ayrıca standart döviz vadeli işlem birimi mikro sözleşmelerin çok daha yüksek olduğu. Ama eğer yeni para birimi vadeli yatırımcı iseniz, yoğun sermaye çok daha az bulmak, E-mini ve E-tam boy sözleşmelerine göre mikro kontratlar ile suları test edecek.

Faiz Oranları ve Vadeli Sözleşme Oranları arasındaki İlişki

Vadeli Döviz Alım Satım yapmaya önce, spot döviz kurları ve vadeli fiyatlar arasındaki ilişkiyi anlamak gerekir. Söz konusu döviz çifti ile ilgili faiz oranları arasındaki fark genellikle vadeli Döviz Alım sözleşmesi için fiyatlandırma önemli bir rol oynadığını bilmeniz gereken önemli bir şey var.

Döviz vadeli işlem sektöründe, faiz oranı farkı arasında bu ilişkiyi taşımak “maliyet”olarak bilinir.

Bildiğiniz gibi, merkez bankaları para teklif gecelik oranları sorunu. Broker spot genellikle size takas oranları açısından bu geçer.

Örneğin, İngiltere Merkez Bankası Sterlin yıllık faiz yüzde 4'ü sunar varsayalım, ve ABD Federal Rezerv yılda %1.25 faiz sunuyor. Eğer tüccar Forex ABD merkezli bir iseniz, o zaman 1.25 %100,000 Dolar ödünç, sonra kareye dönüştürmek ve (üç ay) çeyrek yıllık oranı yüzde 4 oranında yatırım yapabilirsiniz. Aynı zamanda, üç ay içinde ABD Doları aynı miktar teslim almak için döviz vadeli bir sözleşme içine girebilirsiniz.

Aynı anda hem işlem döviz spot ve vadeli Döviz Alım sözleşmesi açarak, üç ay içinde 0.688% risksiz bir kazanç olacak olan (4 – 1.25) yılda 2.75% bir dönüş yapabilirsiniz. Para birimi fiyatı 3 aylık süre sonunda aynı kalır varsayar.

Dolayısıyla, döviz vadeli işlem hızı her zaman spot döviz kuru daha yüksek veya daha düşük oranla, söz konusu döviz çifti pozitif ya da negatif faiz oranına bağlı olması muhtemeldir. Genellikle, vadeli döviz kurunu indirimli pozitif faiz oranından ve tersi ile döviz çifti için spot döviz kuruna göre işlem olacaktır.

(Nakit) İngiliz Sterlini spot döviz İndirimli İngiliz Sterlini / ABD doları Vadeli Döviz Kuru İşlem Şekil 2:

Örneğin, 13 Mart 2017 tarihinde, ABD Merkez Bankası %0.75 olan gösterge faiz oranı vardı, ve İngiltere Merkez Bankası %0.25 olan gösterge faiz oranı vardı. Dolayısıyla, TL/USD negatif faiz oranı farkına vardı.

Bu nedenle, TL/USD spot döviz kuru Pound (%0.25) ilişkili daha düşük bir faiz oranı süresi (%0.75) ABD Doları ile karşılaştırıldığında olduğu gibi TL/USD döviz vadeli işlem hızı için bir indirim takas olurdu.

Şekil 2'de bakın, 13 Mart 2017 olarak, nakit oranı İngiliz Sterlini / spot döviz kuru, 1.2221 gelenek olduğunu, ancak Mart 2018 vadeli İngiliz Sterlini / döviz kuru 1.2381 ticaret olduğunu. Sonuç olarak, taşıma maliyeti risksiz kar ihtimalini azaltır gibi iki eş zamanlı döviz vadeli ve spot döviz esnaf açmak için çalışmış gerçek bir kar elde etmek mümkün olmazdı.

Korunmak için Döviz Vadeli İşlem kullanarak

Daha önce de tartıştığımız gibi, iki şey yapmak için para vadeli kullanabilirsiniz: ilk olarak, her iki para birimi vadeli Döviz Alım ya da vadeli satış yoluyla gelecekteki spot fiyat risklerine karşı hedge edebilirsiniz. İkincisi, gelecekteki spot fiyat teklif para birimi vadeli fiyatlara göre farklı olması ve fiyat farkı kar için çalışacağız tahmin edebilirsiniz.

Uluslararası iş yapan büyük şirketler para biriminin fiziksel teslim almak için döviz vadeli işlem sözleşmeleri satın almak, bir yandan da gelecekte herhangi bir döviz kuru dalgalanması karşı korunmak istiyorlar.

Örneğin, Japon otomobil üreticisi varsayalım Toyota Kuveyt'te bir ithalatçı için 3.000.000 $için araçlar 100 adet teslim etmek için emir aldım. Burada, teslim tarihi sözleşme tarihinden itibaren üç ay ve ödeme Kuveyt arabalar fiziksel çıkışından alınacak ayarlanır. Eğer sözleşme imzalandığı tarihte USD/CHF oranı ABD başına 120 Yen Dolar ise, Toyota üç ay içinde 360,000,000 Yen bir gelir elde etmek için ayarlanır.

Şimdi, Japonya'da Toyota yöneticiler ertesi gün araba üretimine ve/USD nokta hızı 120 üç ay sonra hala umut olabilir. Ancak, USD/CHF nokta hızı 110 gelirse, Yen içinde gelir 120 USD/CHF spot oranına göre 30.000.000 Yen veya $250,000 kaybı çeviren tek 330,000,000, haline gelmek, değil mi?

Geliri 250.000 $veya 8.33% bir azalma büyük ölçüde anlaşma net kar azaltabilir. Dolayısıyla, üç ay içinde USD/CHF spot oranı dalgalanma riskini azaltmak için, Toyota yöneticileri döviz ve vadeli işlemler piyasası dön ve ABD Doları karşısında Yen döviz vadeli işlem sözleşmesinin (360,000,000 Yen) bu 3,000,000 dolar değerinde çit, üç ay vadeli olabilir.

Bu döviz vadeli örnekte, çok uluslu firmalar döviz vadeli işlem sözleşmeleri nasıl kullanacakları pratik tarafı göstermek için çalıştık. Ancak, döviz yatırımcılarına büyük çoğunluğu aynı şekilde döviz vadeli kullanmak olmaz.

Bunun yerine, gelecekteki bir tarihte gerçek bir ödeme bekliyor, vadeli tüccarlar spot döviz piyasası için geçerli korunmalarına isteyebilirsiniz. Örneğin, döviz komisyoncu ile spot döviz piyasasında 1.1000 oranında EUR/USD dolu bir sürü aldım diyelim. Eğer birkaç ay içinde, EUR/USD oranı 1.2 gitmeyeceğine dair bir beklenti varsa, ve öyle de oldu, o zaman 0.1 veya 1000 pip yakışıklı bir kar yapmak için pozisyonunu tasfiye etmek mümkün olacaktır.

Ancak, ticaret içine birkaç hafta sonra, Amerika Birleşik Devletleri işsizlik oranı beklenmedik şekilde düştü, sonuç olarak, EUR/USD fiyat bir önceki spekülasyon karşı küçük bir kaybı ile oturuyorsun şimdi nereye gitti. Ticaret açık ama ben de koruma istiyorum devam etmek istiyorsun, ne yapabilirsin ki?

Yine de, bu noktada, ya da (küçük bir kayıp ya da EUR/USD pozisyon olarak euro para birimi vadeli satmak aynı miktar için EUR/USD satmak), bir kaç ay sonra vade tarihi tasfiye edilmesi mümkün. Böylece, eğer EUR/USD spot döviz kuru aşağı gitmeye devam ederse, hala pozisyon dışında şimdi yerine gelecekte küçük bir kaybı ile almak için Seçenek olurdu.

Diğer taraftan, başlangıçta beklendiği gibi EUR/USD fiyat Yukarı gitmeye devam ederse, ilk vadeli sözleşme karşılamak için ek euro döviz vadeli işlem sözleşmesi satın alabilirsiniz.

Bu üç işlem ile, bir spot döviz ve iki vadeli işlem sözleşmeleri, piyasa pozisyon karşı hareket ederken risk hedge, ama gelecekte ilk spot döviz pozisyon kaybına neden olmadan EUR/USD fiyatı spekülasyon devam edebilirsiniz.

Saf Spekülasyon için Döviz Vadeli İşlem kullanarak

Onlar katılan iş gerçek doğası finansal spekülasyon olan döviz yatırımcılarına biliyor. Spot bir tüccar olarak, bir şekilde döviz çiftinin fiyatı hareket ve satın almak veya satmak eğime göre tahmin etmeye çalışıyorsun, değil mi?

Bir işlem yaptığınızda, sermaye riske vardır. Eğer spekülasyonlar doğru çıkarsa, bir kar ile ödüllendirilir ve sizin tahmin yanlış çıkarsa, büyük kaybedersiniz. Kısacası, risk potansiyel bir kar yapmak için.

Aynı şekilde, aynı zamanda vadeli işlem hızı hareket edecek spekülasyon ve haklı olsan kar elde etmek için bir şans, ya da para kaybetmek yanlış ise döviz vadeli işlem sözleşmeleri satın almak veya satmak.

Şekil 3: AVRO / ABD doları Döviz Vadeli İşlem Oranları

Oranı 1.0720 kapalı örneğin, 1.0691 de CME Euro FX sözleşmelerinin 2017 sözleşmeleri Mayıs 10 CME alırsın diyelim ve ticaret günün sonunda bulacaksınız. Her Euro FX sözleşme değerinde 125 bin Euro, her değişim $0.0001/€ fiyat sonuç 12.50 dolar kar veya zarar.

Sonuç olarak, fiyat 0.0029/€ net değişim dayalı net kar $hizmet reddi = 0.0029 125.000 (10 sözleşmeler x) 1.250.000 x olur. İşlem günü sonunda, ticaret hesabınıza bu parayı olurdu.

Sonuç

En profesyonel ve kurumsal yatırımcılar piyasadaki genel eğilimi anlamak için onlar ticaret ilgili döviz kuru vadeli işlem sözleşme fiyatları üzerinde yakın bir göz tutmak. Sonuçta, her şey eşit olmak, spot döviz kuru olasılıkla vadeli oranı doğru önümüzdeki aylarda hareket eder.

Pazarı sık sık mantıksız davranır, bir tüccar olarak, çünkü, genel olarak vadeli fiyat trendi ve kısa vadeli karşı hamle arasında bir fark bulmaya çalışın, ve spekülasyon gibi irrasyonel piyasa davranışlarını kar kapsamlı arbitraj ticaret sistemi geliştirmek.

Döviz vadeli kullanmaya karar ne olursa olsun, büyük oyuncular kullanmak nasıl çalıştığını ve bazı temel anlamak önemlidir. Döviz yatırımcılarına ne kadar faiz oranları net bir anlayış geliştirmek gerekir, ve diğer önemli piyasa temelleri spot döviz kuru ve döviz vadeli faiz oranları arasındaki ilişkiye katkıda bulunur.

İlginizi Çekebilir: