Para birimi Seçenekleri Ticaret – her Şeyi Bilmek istedin

Diğer büyük finans piyasalarına benzer şekilde, döviz piyasasında da altta yatan bir varlık olarak döviz kurları kullanan birkaç aktif türev piyasalar vardır.

Türev piyasa türetilmiş parametreleri çeşitli fiyatlandırma modeli kullanılarak değerlenir. Döviz piyasasında, belki de bu türev sınıfların en büyük ve en eski değişik FX, döviz veya para birimi seçenekleri olarak bilinir. Bu seçenekleri ticaret aktif Sayaç veya OTC piyasa Üzerinde belirli vadeli ve menkul kıymet. FX seçenekleri ticaret giderek online ticaret prizlerinden perakende tüccarlar için kullanılabilir hale geliyor bile.

Döviz opsiyon piyasası tipik forex piyasasında broker dışında kalan sayaç aracılar üzerinden kendi bile var. FX Opsiyonlar piyasası dünyanın en likit türev piyasaları biri haline büyük günlük cirosu üretir.

Hangi Para birimi Seçenekleri nelerdir?

Genel olarak, döviz seçenekleri alıcı için başka bir grev fiyat olarak bilinen, belirlenen bir döviz kuru bir para biriminin belirli bir miktar değişim hakkını saklı sağlayacak finansal sözleşmelerdir. Bu hakkı elde etmek için bir döviz opsiyonu alıcı satıcı fiyat veya prim öder.

Eğer seçenek alıcı seçeneği egzersiz için para istiyorsa, bunu daha önce de seçenek son kullanma tarihi olarak bilinen sözleşme varlığı, son gün ya da yapmak zorundalar.

Egzersiz noktada, grev fiyattan para belirtilen exchange sonra genellikle seçenek egzersiz tarihi yer teslim tarihi olan sözleşmede belirtilen teslim tarihi, üzerinde yer almalıdır. Döviz vadeli işlem opsiyon sözleşmeleri için, ödeme tarihi, altta yatan vadeli sözleşme olacak.

Belirtilen teslim tarihi için geçerli olan döviz kuru daha iyi bir grev fiyat seçenekleri Para olduğu söyleniyor. Geçerli olan spot döviz kuru olarak bir grev fiyat aynı olanlar hakim ileri oranda ayarlanmış bir grev fiyat ile o İleri Para olduğu söyleniyor olsa Para Yerinde olduğu söyleniyor. FX seçenekleri mevcut forward oranı Para olarak daha kötü bir döviz kuru vurdu.

DÖVİZ seçenekleri döviz kuru ve seçenek vardır beri, düzenli veya vanilya para birimi seçenekleri genellikle başka bir para birimine bir para alış ve satış içerir. Seçeneği kullandı eğer satın alınamaz para satılabilir para koymak para birimi olarak bilinen sırasında arama para birimi olarak bilinir.

Buna ek olarak, döviz opsiyon sözleşmeleri genellikle egzersiz yeteneklerini için bir stil belirleyin. Bu ifade tarzı seçeneği herhangi bir tarihte son kullanma tarihi, seçenek son kullanma tarihinin üzerinden belli bir zaman icra anlamına gelen ya da Avrupa Tarzı, önce icra ima eden ya da Amerikan Tarzı olabilir.

Para birimi Seçenekleri için kullanır

Para birimi seçenekleri korumak için ya da mevcut veya beklenen bir forex pozisyonu hedge sigorta poliçesi gibi kullanılmak üzere satın alınabilir. Bu durumda, seçenek premium seçenek grev fiyat döviz pozisyonu yürütülmesini sağlamak için ödenir.

Buna ek olarak, para birimi seçenekleri pozisyonu başabaş oranını artıran ek gelir sağlamak için mevcut forex bir duruma karşı satılabilir. Bu bazı hisse senedi sahipleri tarafından kullanılan kapalı yazmak strateji benzer. Örneğin, uzun TL/USD döviz çifti olan bir tüccar TL Call/USD piyasa düşüş olursa başabaş artırılması için grev fiyat düzeyinde karlarını sınırlamak için parayı bir fiyata satarsın.

Forex seçenekleri ticaret de belirli bir pazar görünümü dayalı döviz piyasasında stratejik pozisyonlar, Olası olumsuz hareketlerine karşı pozisyonlarını hedge etmek ve verimi arttırmak için kullanılabilecek çeşitli stratejiler seçenekler birleştirmek için kullanılabilir.

Para birimi seçenekleri de temel döviz piyasasında beklenen hareket derecesine göre bahis için kullanılabilir. Zımni oynaklık denilen bir parametre piyasada beklenen dalgalanmalar derecesini yansıtan döviz seçenekleri fiyat olarak değeri inişli çıkışlı miktar belirlendiği piyasa düzeyine bağlı olarak eğilimlidir. Bu profesyonel döviz opsiyon tüccarlar hakkındaki görüşlerini almasını sağlar ve ticaret dalgalanma ima etti.

Avrupa Para birimi Seçenekleri Fiyatı ne kadar

Fiyatlar arz ve Chicago IMM ve PHLX Borsası gibi Borsalar talebe göre sahip olmanın yanı sıra, para birimi seçenekleri teorik olarak hisse senedi opsiyonları fiyatı için geliştirilen geleneksel Siyah Scholes opsiyon fiyatlandırma modeline göre değişiklik matematiksel fiyatlandırma modeliyle fiyatlı olabilir.

Para birimi seçenekleri için bu fiyatlandırma modeli araştırmacılar Garman ve Kohlhagen 1983 yılında hesaba para birimi çifti katılan iki para biriminin her göreli faiz oranları almak için Black Scholes modeli değiştirilmiş ismini Garman Kohlhagen modeli olarak bilinir.

Garman Kohlhagen döviz opsiyon fiyatlandırma modeli kullanarak tüccarlar genellikle aşağıdaki parametreleri giriş Avrupa Tarzı bir döviz seçeneği için teorik bir fiyat oluşturmak için gerektirir:

  • Seçeneği alıcı satın alma hakkı verecektir döviz çifti arayıp Para – para.
  • Seçeneği alıcı satma hakkını vereceği döviz çifti koymak Para – para.
  • Temel parite iki para birimi seçeneği kullandı eğer değiştirilebilmesi için grev Fiyat oranı.
  • Bu seçenek, Avrupa Tarzı bir seçenek olduğundan kullandı son kullanma Tarihi sadece bir gün.
  • Temel para birimi çifti için Spot Oranı – geçerli döviz kuru üzerinden.
  • Temel para birimi seçeneği kullandı eğer takas edilecek yer Teslim Tarihi – tarih.
  • Seçeneği, teslimat ve vade için temel para birimi çifti için öne Oranı – geçerli olan vadeli döviz kuru.
  • Temel para birimi seçeneği kullandı eğer değiştirilecektir seçenek Teslim veya teslim Tarihi – tarih.
  • Zımni Oynaklık – pazar temel döviz çifti seçeneği belirtilen tenor ve zımni oynaklık düzeyi belirlenir.

Garman Kohlhagen fiyatlandırma modeli ile kodlanmış bir bilgisayar programı içine yukarıdaki bilgileri girdikten sonra genellikle uygulamada karşı piyasasında temel para miktarının bir yüzdesi olarak ifade edilen bir fiyat, neden olur. Chicago IMM gibi borsalarda, teklif edilen fiyat çok seçenek için prim genellikle ABD Doları ödenecek para miktarı başına ABD puan cinsinden olabilir.

Bir işlem yürütmek için, bir para miktarı piyasa yapıcı belirtilmesi gerekir. Bu durum, bu döviz opsiyon sözleşmesi satın almak için satıcıya teslim etmek gerekir bu seçenek para da ifade edilen miktardır prim, doğru hesaplama sağlayacaktır.

Seçeneği İç ve Dış Değer

Avrupa ve Amerikan Tarzı para birimi seçenekleri değerlerinin iki bileşeni var.

İlk bölümü gerçek değer olarak bilinir, ve, varsa, seçenek grev fiyat ve seçeneğin teslim tarihi için geçerli olan vadeli döviz kuru arasındaki olumlu farkı temsil eder. Para içinde derin, düşük zımni oynaklık Seviyeleri ve seçenekleri sona erme fiyatlarını sadece içsel değeri neredeyse uydurma eğilimi yakın.

Bir seçenek fiyat ikinci bölümü dışsal bir değer olarak bilinen ve seçenek mevcut piyasa fiyatı tüm kalan bölümünü kapsamaktadır. Son kullanma ve grev fiyatlar kadar kalan yüksek zımni bir dalgalanma var bu seçenek, uzun zaman para en yüksek dış değeri var eğilimindedir yer almaktadır. Dışsal değeri zaman bileşeni genellikle zaman değeri olarak adlandırılır.

Daha yüksek faiz oranı para birimi Amerikan Stili seçenekleri aşağıdaki bölümde daha ayrıntılı olarak açıklayacağım gibi özdeş Avrupa Tarzı seçenekleri biraz daha fazla bir zaman değeri vardır.

Amerikan Tarzı Döviz Opsiyon Fiyatlandırma ve Erken Egzersiz Kriterleri

Amerikan tarzı seçenekleri ermesinden önce herhangi bir zamanda icra edilebilir, bu yüzden onların fiyatlandırma genellikle bu seçenek tarzı fiyat için kullanılan sözde Binom Modeli dahil olan bu fiyatlandırma modeli için bir değişiklik gerektirir.

Amerikan Tarzı döviz seçenekleri fiyat için kullanılan girdilerin Avrupa Tarzı para birimi seçenekleri, alıcı için erken egzersiz mümkün mütevazı avantajı dikkate almak gibi seçenekler ihtiyaçlarının ama fiyatlandırma için yukarıda listelenen aynıdır. Seçenekleri forex Amerikan Stili genellikle Avrupa Tarzı seçenekleri fazla ama daha ucuz fiyata benzer uygulamada, bu demektir.

Amerikan Tarzı bir seçenek genellikle daha yüksek fiyat arasındaki fark aksi takdirde aynı parametreleri ile Avrupa Tarzı seçeneği bazen döviz opsiyon tüccarlar arasında Ameriplus olarak bilinen göre.

Amerikan Tarzı bir seçenek erken egzersiz gibi seçenekler genellikle daha yüksek faiz oranı para birimi para arama seçeneklerini derin takdirde erken kullandı değeri önemli bir miktar olabilir bu seçenek, kalan her zaman değerini ortadan kaldırır beri.

Ayrıca, erken egzersiz haklı göstermek için, Amerikan Tarzı seçeneği seçeneği maksimum teslimat tarihi için temel pozisyon pozitif carry şu anda seçenek mevcut şu anda zaman değerini aşıyor o kadar para olması gerekiyor. Eğer durum böyle değilse, genellikle sadece iki kez ve manevi değeri yakalamak yerine, onları erken egzersiz ve sonuç olarak kalan zaman değeri kaybı gibi Amerikan Tarzı seçenekleri geri satmak için daha avantajlıdır.

Döviz Opsiyon Pozisyonu analiz

Döviz Alım Satım aktif olarak katılanlar birçok grafik bitiminde nokta hızı bir fonksiyonu olarak da ödeme veya rüşvet olarak bilinen seçenek verim, çizerek seçeneği konumlarını analiz eder. Bu grafik tüccar tarafından istihdam opsiyon stratejisi bağlı olduğu bilinen formları bir dizi alır.

Örnek olarak, aşağıdaki grafik 1,000 seviyesinin 25 arasında değişen bitiminde Olası spot fiyatlar aralığında 100.000 $prim maliyet 1.1000 grev fiyat ile bir Çağrı EUR/USD opsiyon 10.000.000 Avro pozisyonu ödeme profili gösterir.

1.1000 Ara Euro/ABD Dolar #Şekil 1: Grafik seçeneği ödeme profili bitiminde 1,000 seviyesinin için 25 nokta aralığında bakıldığında 100.000 $ ' a mal olan 10.000.000 Avro nominal bir miktar Koyun.

Bu gibi grafiksel ödeme profili analiz ederken, dikkat edilmesi gereken ilk şey sol düz çizgi ise oranlar bitiminde grev fiyatının altında bitirmek olsaydı Euro satın alma opsiyonu sınırlı dezavantajı riski yansıtacak. Bu durumda, seçeneği değersiz sona erecektir, icra olmaz ve tüccar sadece opsiyon için ödenen prim içinde 100.000 dolar olmayacak.

İkincisi, 1.1000 seçeneği grev fiyat seçeneği ödeme profili kink unutmayın. Fiyat grev yamacında bu ani değişim seçeneği Avro, ABD Doları karşısında bir kez seçenek grev fiyat yukarıda son kullanma DoĞDuĞu NoKTa hızı arttıkça değer takdir etmeye başlayacak olmasıdır.

EUR/USD spot kuru bitiminde yükselirken kink grev fiyata uzanan hattı sınırsız şekilde devam ediyor son olarak, unutmayın. Opsiyonu pozisyonu kar grev fiyatı üzerinde bir nokta Hızı ile doğrusal bir şekilde artacağı için bu uzun opsiyon pozisyonu sınırsız kar potansiyeli yansıtır. Tersine, bir opsiyon bitiminde grev fiyatının altında spot oranında bir gerileme tahakkuk sınırsız kar gösterecektir. Ayrıca, bu artış eğimi alınan pozisyon büyüklüğüne bağlıdır.

OTC FX Seçenekleri Pazar

Para birimi seçenekleri için Üzerinde Sayaç pazarında büyük finansal kurumlar ve müşterileri arasında çalışır. Forex seçenekleri ticaret genellikle yere telefon mali kurumun müşteri ve finansal kurumda çalışan işlem masası ve piyasa katılımcıları arasındaki ilgili elektronik sistemleri üzerinden geçer. İşlem masası müşterilerden, kurumsal bir faiz temsil ettikleri ya da bir yatırım fonu için çalışıyorlarsa, örneğin forex seçenekleri kullanarak dövizi spekülatif pozisyon almak isteyen olabilir eğer onlar kurumsal maruz kalmamak için arıyor olabilir.

Buna ek olarak, uzman forex broker seçenek zımni oynaklık ve seçenek için moneyness derecesi yansıtan döviz opsiyon çıkarlarının delta seviyesi veya grev seviyeleri teklif edecek. Bu para etkili tırnak sağlamak için piyasa yapıcılar seçenekleri sağlar.

Bir zamanlar opsiyonu zımni oynaklık ve delta seviyesi veya grev fiyat komisyoncu ile mutabık olduğu, OTC forex opsiyon komisyoncu yeterli kredi hatları potansiyel taraflar arasındaki işlemlerin boyutu işlemek için varsa birlikte alıcı ve satıcı koymak mümkün değildir.

Genel olarak, OTC DÖVİZ piyasasında faaliyet gösteren profesyonel piyasa yapıcılar genellikle OTC FX seçenekleri broker genellikle sadece $5,000,000 daha büyük nominal miktarda opsiyon işlemleri ile yardımcı olmak için görünecektir süre işlem masası aracılığıyla gelen bir müşteri nominal tutarı 1 milyon dolar aşan seçeneği bir ilgi var, bunu gerektirir.

Para birimi Seçenekleri Ticaret için başka Yollar

Eğer hak kazanmak için ya da tercih OTC piyasasında ticaret için değil, diğer kanallar aracılığıyla para birimi seçenekleri ticaret hakkında öğrenme yoksa biraz araştırma gerektirebilir.

Bir döviz üzerinden işlem gören türev ürünlerin göreli fiyat şeffaflığı tercih edenler için, bazı büyük borsalarda yatırımcılar döviz opsiyon işlemleri yürütmek için uğraşan ılımlı miktarlarda likidite sağlamak.

Öncelikle, döviz seçenekleri, Şikago Uluslararası Para Piyasası ya da IMM gibi vadeli borsalarda takas olabilir. Bu forex seçenekleri döviz vadeli işlem sözleşmeleri seçenekleri vardır, bu yüzden temel varlık OTC piyasada, ama genellikle bir vadeli sözleşme gibi spot bir işlem değildir. Bu sözleşmeler genellikle üç aylık teslim tarihleri, bu Mart, Haziran, Eylül ve aralık olarak üç grupta toplanabilir.

Buna ek olarak, bazı Borsalar, para birimi seçenekleri sunuyor. En iyi örnek, nokta halinde teslim üç aylık teslimat tarihleri yerine, vadeli işlem sözleşmeleri ile standart forex opsiyon sözleşmeleri sunuyor Philadelphia Menkul Kıymetler Borsası veya PHLX var.

Perakende piyasası için döviz opsiyon durumu genişledi nispeten yeni bir ticaret seçenek online ticaret broker seçenek gelişiyle oldu. Bu broker genellikle OTC döviz opsiyon piyasasında benzerleri gibi geleneksel Avrupa ve Amerikan tarzı seçenekleri pazarları veya müşterileri için döviz çifti hareketlerini tahmin etmek için onları kullanmak isteyen ikili seçenekleri gibi egzotik para birimi seçenekleri sunuyor.

İlginizi Çekebilir: