Giriş Korunma Stratejileri döviz

Bir döviz kuru yönünde gelecek değişim belirleme ihtiyatlı araştırma alır. Ve birçok tüccarlar döviz piyasalarında piyasa hareket ettiğinde kar üretmek için birçok imkan bulmaya odaklanın.

Fakat birçok döviz işlemleri spekülasyon ötesinde başka nedenlerle başlatılır. Birçok profesyonel tarafından kullanılan bir strateji sermaye piyasalarındaki olumsuz değişimlere karşı korunmak için döviz piyasalarına kullanıyor.

Birçok portföy yöneticileri yanı sıra kurumsal saymanlar, eğer piyasada beklenmedik bir hareket yaparsa önemli bir kayıp oluşturabilir hangi para poz var. Bu makalede, belirli bir forex korunma stratejileri kullanarak para pozlama nasıl azaltabilirsiniz döviz piyasalarında ve korunma mekanizması tartışacağız.

Döviz Hedge Temelleri

Döviz hedge stratejileri farklı şekillerde uygulanabilir ve yatırımcının potansiyel hedefe göre değişir. Poz belirli bir seviyeye ulaştığında riskini azaltır yerinde sistematik bir yaklaşım olabilir, ya da yön kur riski holding riskler, potansiyel kazançlar ağır basar gördüğünüz zaman ihtiyari bir yaklaşım kullanabilirsiniz. Birçok tüccar, aynı araştırmalardaki maruz kaldıkları azaltmak için döviz opsiyon hedge kullanacak.

Bir yatırımcı ya da yatırım yöneticisi varlıklarını hedge teknikleri vardır. Örneğin, başka bir para birimi cinsinden kazançlar üreten sabit geliri veya hisse senedi Portföyü varsa, para birimi portföy görevin bir parçası olmayan kayıpları önlemek için riskleri hedge etmek isteyebilirsiniz. Eğer Amerika Birleşik Devletleri'nde ikamet ediyorsanız, Avrupa Hisse senedi portföyünü çalışan kazanır muhtemelen Euro olacak. Bunun gibi, bir portföy yöneticisi pozisyonlarını hedge karar verebilir. Döviz pozisyonlarını hesaplamak ve döviz piyasalarında risk onların işlerine göre kullanımlarına azaltır.

Bu da yurtdışında bulunan departmanına sahip olan kurumsal bir sayman olması. Örneğin, departman gördüğü kazanımlar, genellikle, şirketin temel para birimi olmayan bir para birimi oluşturulacak. Bu maruz kalmamak için en iyi yol, spot döviz piyasasında telafi döviz pozisyonu ile Kur riskini dengelemek.

Birçok şirket para bir sınırı tetikleyen korunma stratejileri fx var. Eğer sınırı ihlal yükümlülük azaltmaları döviz işlem başlatırlar. Bu sistematik bir yaklaşımdır. Örneğin, kurumsal bir sayman Avrupa şube için bir para sınırı var demek. Bilançoya nakit 10 milyon Euro aştığında, örneğin, sayman fx hedge Euro yapar ve satar ABD doları alır. Bu deneyimi tüccar korunma sisteminin basit bir örnektir.

FX hedge gerçekleştirebileceğiniz pek çok nedeni vardır. Çoğu zaman, bir perakende tüccar iseniz, bu döviz çifti için hazırlanmış ticaret yönde değiştirmek ya da bir ivme aradığınızdan satın alma ya da döviz çifti satacak. Ama eğer uzun vadeli bir görünümü vardı ve pozisyon tutmak istedim, ve riski azaltmak için bir yol bulmamız gerekiyordu. Bunu başarmak için en iyi yollarından biri forex hedge stratejisi kullanılarak olurdu.

Eğer para bir portföy ticaret döviz, tüccar ya da yöneticisi iseniz, hedge stratejisi sahip düşünebilirsiniz. Forex korunma sistemi basit tip oluşturduğunuz bir sınırı aştığında pozisyonunuzun bir kısmını satmak olurdu. Bu süreç eğer piyasa size karşı hareket ederse olabilir riski biraz azaltmak gerektirecektir. Ama eğer pazar oynamak istediğinin bu olmadığına karar verdi ya. Sadece döviz piyasasında olumsuz bir hareket karşı koruma için ön ödeme istediğini yerine eğer. Bu durumda, döviz maruz kalmamak için seçenekleri kullanabilirsiniz.

Döviz Seçenekleri kullanarak Korunma

Para birimi seçeneği belirli bir fiyata gelecekteki bir tarihte döviz çifti almak veya satmak hakkını verir. Para birimi seçenekleri bir seçenek değerini belirlemek için çok değişkenli kullanan piyasa katılımcıları tarafından aktarılmıştır. Eğer hedge ama pozisyon bir kısmını satmak istemiyorum arıyorsanız, yön Kur riskine maruz kalma bazı azaltmaya yardımcı olacak FX bir seçenek satın almak veya satmak.

En büyük para çiftleri aktif olarak güçlü likidite olan seçenek bulmuştur. Seçeneğin değerini mantıklı olup olmadığını kendinize soruyor olabilirsiniz. Eğer bir seçenek piyasa değerleme gerçekçi olup olmadığını belirlemek için bir yol opsiyon fiyatlandırma modeli gibi Siyah Scholes opsiyon fiyatlama modeli olarak kullanarak değeri kontrol edilir. Bu, geçerli döviz kuru, grev fiyat, son kullanma tarihi, geçerli faiz oranı ve zımni oynaklık içeren birçok değişken gerektiren matematiksel bir modeldir. Seçenek model Kur bitiminde para “olması olasılığını dayalı bir prim sağlar.

Para Birimi Seçenekleri Açıkladı

Temel bir özet olarak, bir arama seçeneği belirli bir fiyata bir döviz çifti satın almak için, önce belirli bir tarihte ya da doğru değil zorunluluktur. Hangi arama seçeneği alıcı döviz çifti satın alma hakkı vardır fiyat olgunlaşır seçeneği son kullanma tarihi olarak ne zaman grev fiyat ve Tarih denir. Eğer temel para birimi çifti bir ara grev fiyat üzerinde ise, bu seçenek için para “olarak adlandırılır. Temel para birimi çiftinin fiyat arama grev fiyatının altında olduğunda, opsiyon için para “olarak adlandırılır. Son olarak, bir döviz çifti yatan döviz kuru grev fiyat tam olarak ne zaman seçeneği “para”denir.

Bir koymak için, Seçenek para olarak kabul edilir” temel döviz kuru grev fiyatının altında ve bir satım opsiyonu için temel Kur seçeneği grev fiyat yukarıda olduğunda “para” dışında " olarak adlandırılır.

Döviz içsel ve Zaman Değer Seçenekleri

Bir seçenek değeri oluşturan iki ana bileşen vardır. İlk gerçek değer denir. Grev fiyat para para veya olup olmadığını açıklar.

Bir arama seçeneği için, bir döviz çiftinin fiyat grev fiyat üzerinde ise, o zaman gerçek değerini seçeneği “para” değerine eşittir. Satın alma opsiyonu içsel değeri, basit bir hesaplama grev fiyat eksi temel para birimi çifti oranı değişim oranı. Koymak bir seçenek için, altta yatan döviz kuru grev fiyat çıkararak gerçek değer hesaplayabilirsiniz.

Bir seçenek değeri oluşturan ikinci bileşen zaman değeridir. Bu seçenek zaman değeri seçeneği eksi seçeneği içsel değere sahiptir. Örneğin, seçenek değeri 0,10 $olsaydı, ama hiçbir gerçek değer olduğunu, zaman değeri 0,10 $eşit olur.

Bu örnekte görüldüğü gibi, Eğer bir seçenek yok gerçek değer ise, o zaman bu seçenek tüm değer zaman değeri vardır. Döviz çifti, opsiyon ya da grev fiyat temel fiyat döviz çifti temel fiyatın altında yukarıdaki arama seçeneği grev fiyat oluşur.

Bir seçenek değeri kısmen döviz çifti yatan döviz kuru için grev fiyat yakınlığı ile belirlenir. Eğer tüm değişkenleri değişmeden kalırsa, grev fiyat dışında, daha fazla grev fiyat para seçeneği, en yüksek değerdir. Ayrıca, grev fiyat para “olduğunda, yakın temel fiyat, seçeneği, daha yüksek değere sahiptir.

Para Pozisyonları Hedge nasıl

Bazı döviz hedge ticaret ipuçları. Forex döviz poz azaltmak için seçenekleri kullanarak hedge taahhüt çeşitli yolları vardır. En kolay yolu telefon veya koymak bir seçenek satın almaktır. Örneğin, EUR/USD büyük bir pozisyon var ve sizin lehinize döviz kuru hareketleri sonra kendini korumak istediğini farz edelim. Eğer uzun döviz çifti iseniz, EUR/USD satış opsiyonu satın almak olabilir.

Örneğin, eğer 1.10 uzun EUR/USD sen bir pozisyon olsaydı, 1.10 koymak bir seçenek satın almak olabilir, ve bu durum, döviz kurunun bu seviyenin altına düşmüş ise döviz çifti satın alma hakkı sağlayacak. Bunun için bir prim ödemek, opsiyon olurdu.

Alternatif olarak, para bir döviz kuru 1.05 seviyesinin altına düştüğünde bir kez konumunuzu korumak için başlayacak olan bu 1.05 koymak gibi bir opsiyon, satın alarak bir kayıp daha almaya istekli olabilir. Bunu yaparak, seçeneği satıcıya ödemeniz gereken prim kaybederdi.

Eğer kısa bir döviz çifti, size belirli bir fiyata bir döviz çifti satın alma hakkı verecek bir arama seçeneği kullanabilirsiniz. Unutmayın, seçenekler sonsuza kadar sürmez, yani son kullanma tarihleri, ve eğer seçenek para çıkışı sona ererse, değersiz sona erecek.

Daha az koruyucu olan seçeneği hedge başka bir türüdür, ama genel olarak poz azaltmaya yardımcı olabilir. Bunun yerine kaybı azaltmak için bir çağrı veya bir koyun satın alma yerine ve Seçenek satabilirsin. Zaten kendi döviz pozisyon karşı bir seçenek satıyorsanız, bu örtülü çağrı (veya koymak) satış olarak adlandırılır.

Kapalı bir ara satmak ya da koyduğunuzda, pozisyonda ters bir hareket etkilerine karşı yardımcı olacak iadeleri, prim ekliyoruz. Örneğin, yerine EUR/USD pozisyonu döviz kuru olduğunda 1.10 1.05 aşağı bir düşüş karşı korumak için bir prim ödeyerek, 1.12 opsiyonu satmak vermek demek. Bu senaryo zaten EUR/USD döviz çifti kendi çünkü kaplıdır.

Bu örneğin, bir arama seçeneği alıcı (bulundu) Bu seçenek için büyük bir rakam yarısını ödemek için istekli olduğunu varsayalım. Eğer EUR/USD fiyatı 1.12 yukarıdaki artmıştır, seçenek alıcı senden 1.12 grev fiyattan döviz pozisyon arayacağını söyledi. Prim korumak istiyorsunuz, ama döviz kuru gelecek artışları ilk pozisyonunuza katılmak mümkün olmaz. Diğer taraftan, döviz kuru aşağı hareket ederse, aldığınız premium ek olumsuz değişikliklere karşı korumak. Bu örnekte, döviz kuru 1.0950 (1.10 – 0.005) için reddetti, ve daha sonra döviz kurunu daha da azaldı eğer para kaybetmeye başlar korumalı olacaktır.

Yaka Seçenekleri Strateji kullanarak

İyi bir fikir gibi görünüyor bir arama veya opsiyonu satarken, Eğer gerçekten toplam maruz kalmamak için çalışıyor olsaydın yaşayabilirsiniz tüm kayıp yakalamak değil. Harika bir fikir gibi bir ses alırken, primleri çok pahalı. birçok kez olacak ve bir hedge cesaret kırıcı satın alma yapacak.

Bu sorunu çözebilecek bir teknik tasması. Bir seçenek satan ve başka bir seçeneği satın almak için gelirleri kullanarak, bu tekniktir.

Örneğin, döviz kurunun 1.10 olduğunda EUR/USD, uzun bir pozisyon var, ve eğer fiyat 1.05 altına düşerse maruz kalmamak için ne kadar prim ödemek uzak istemez ki. Bir 1.05 EUR/USD koyun satın alma ve aynı anda 1,15 EUR/USD bir ara satmayı düşünebiliriz.

Tamamen koyun primi tüm maliyeti ofset olabilir koymak satın almak için çağrısından premium kullanırsınız. Bu yapı içinde, eğer fiyat 1.15 yukarıda hareket ederse pozisyon alarak çağrı alıcı tabi olacaktır.

Döviz kurları bulmak için her iki arama seçeneği ve koymak seçeneği grev fiyat taşıyarak yaka ayarlayabilirsiniz prim ya da sıfır maliyet, ya da kısmi bir maliyet ya da satın aldığınız koymak daha yüksek bir prim telefon satış için bir prim sağlayacaktır vardı.

Döviz Opsiyon Fiyatlandırma

Para birimi seçenekleri aktif olarak tezgah üstü piyasalarda olduğu gibi borsada işlem gören, bu türev ürünleri çok popüler yapıyor.

Değerli bu ürünler kaç yatırımcı var soru? Eğer seçenekleri ticaret için bir riskten korunma stratejisi olarak planlıyorsanız, bu ürünleri nasıl gören bazı fikir olması gerekir.

Bir seçenek fiyat için kullanılan giriş seçeneği, son kullanma tarihi, geçerli faiz oranları gibi zımni oynaklık döviz çifti cari döviz kuru, grev fiyat vardır.

Zımni oynaklık ne kadar temel para birimi çifti gelecekte hareket olabilir kadar, pazar tahmini anlatan bir değişkendir. Tüccarlar parayı yerleşen seçeneği olasılığını belirlemek nasıl.

Çok piyasayı nasıl kimse bilmiyor, çünkü bu tahmin genellikle korku ve açgözlülük tarafından tahrik olan piyasa hissiyatı, dayanmaktadır.

Zımni Oynaklık

Zımni oynaklık çok tüccarlar Pazar bir yıl boyunca hareket edeceğine inanıyoruz belirlemek için opsiyon fiyatlandırma modeli kullanılarak belirlenir. Sayaç para birimi seçenekleri en yüzde olarak yayınlanır.

Örneğin, bu Tablo, 1 hafta ya da 1 ay ya da 1 yıl bile her bir tenor için bir seçenek fiyat için kullanılan zımni oynaklık ile birlikte her bir döviz çifti için para birimi seçenekleri gösterir. Zımni alıntı en sık dalgalanmalardan para seçenekleri vardır. Para para ve seçenekleri, farklı zımni oynaklık değerleri olacaktır.

Bu rakam yıllık ve çok seçenek tüccarlar Pazar bir yıl boyunca hareket edecek inanmak nasıl anlatacağım. Belirsizlik dönemleri gibi 2016 yılında ABD Başkanlık seçimleri sırasında, zımni oynaklık yüksek oldu, ama hafta içinde, takip eden, zımni oynaklık 12 Ayın en düşük seviyesine geriledi.

Özet

Hedge piyasanın olumsuz bir değişim olacak inanıyorum çünkü olayların da öncesinde veya risklerini azaltmak isteyen yatırımcılar için önemli bir araçtır. Hedge döviz poz aktif olarak yerli para birimi ile temel ürünlere maruz hisse senedi, tahvil veya emtia portföylerinden para riski üreten profesyonel yatırımcılar ve portföy yöneticileri tarafından yapılır. Döviz hedge ayrıca şirketin temel para birimi için nakit geri dönüştürmek için gereken şirketler tarafından kullanılır.

Para birimi maruz kalmamak için birçok yol vardır. Sistematik bir yaklaşım bulmak ve risk belirli bir seviyeye ihlal edince nokta veya ileri bir işlemi gerçekleştirmek ya da isteğe bağlı bir yaklaşım kullanabilirsiniz. Ayrıca döviz kuru riski azaltmak için hem de bu tür aramalar ve koyar gibi gibi seçenekleri bir arada kullanabilirsiniz. Eğer portföy hedge seçenekleri kullanmayı planlıyorsanız seçenekleri bu türev işlem önce gören nasıl aşina olmalıdır.

İlginizi Çekebilir: