En Büyük Borsa tarihi Çöküyor ve Kabarcıklar

İnsan davranışlarının en ilginç yönlerinden biri, bir sonraki büyük şey tarafından tüketilen olma eğilimimiz. Ve birçok kez, gerçeklik duygumuzu ve akılcı düşünme tehlikeye haline büyülenmiş olacağız.

Bu derste, sonunda panik ve sonraki piyasa çöker götüren yedi büyük finansal hysterias tartışacağız. Bu çeşitli baloncuklar neyin yol açtığını öğrenmek ve eğer aralarında benzer herhangi bir kök nedenleri olmadığını göreceğiz. Ne yani gelecekteki piyasa hysterias kadar yakalanmadan kendimizi önleyebiliriz tarihten öğrenebiliriz? Elimizden bu anahtar soruyu cevaplamak için yapacağız.

1637 Lale Çılgınlığı

Mevcut cryptocurrency mania yakında patlamaya hazır bir balon olduğunu birçok piyasa uzmanları inanıyorum. Ama Bitcoin, Ethereum önce ve Litecoin Laleler vardı.

Ne kadar Lale soğanı ödeyecek misin? Çok fazla değil herhalde hayal olur. Ama geri Hollanda'da erken 17. yüzyılda, Lale soğanları belirli türde bir ev fiyatına satılan, buna inanabiliyor musun ediliyordu.

Lale çılgınlığı tarihinin ilk kaydedilen spekülatif balonlara ve sıradan yatırımcılar kitlesel yanılsama tarafından tüketildiğinde, gerçeklik hissini kaybetmek nasıl klasik bir örneğidir.

Hollanda'da Carolus Clusius adlı yerel bir botanikçi Leiden Üniversitesi Lale yetiştirmeye başladı hepsini geç 1500'lerde başladı. Botanik Bahçesi çalışmaları sırasında, çiçek petal renkleri bazı şekli oldukça ilginç renkler ve bu oluşturulan benzersiz kalıpları değişmeye başladı fark etmeye başladı.

Sonuç olarak, diğer yerel botanikçiler ve meraklıları bu çok renkli Lale satın alma ilgi göstermeye başladı ve bu laleler kendi aralarında ticaret başladı. Bir kelime var gibi, daha fazla insanın ilgisini ve sonunda Lale komisyoncular yatırımcılar için ticaret kolaylaştırmak amacıyla kuruldu.

Bu laleler için fiyatlar olağanüstü seviyelere orta 1620 tarafından yükselmeye başladı. Aslında, son derece böyle Semper Ausustus olarak Lale soğanları aranan belirli karşılığında gayrimenkul mülklerinin ticaret bazı yatırımcılar. Semper Augustus Lale soğanı şeker kamışı desen benziyordu. 1637 tarafından, hemen hemen herkes çılgınlığı yakalanmış ve fiyatlar astronomik seviyelere ulaştı. Ve bir ay 1637'de fiyatlar %1000 üzerinde bu çiçekler için gül.

O yıl daha sonra, bazı kişi ve yatırımcıların kar almak ve Lale hisselerini satmaya başladı, fiyatlar düşmeye başladı. Fiyatlar düştü, daha fazla insan Lale hisseleri satmaya başladı. Kar için satan ek olarak, geç de tedirgin ve de Lale fiyatlarındaki düşüş, çöküş yakıt korkan onlar almaya başladı.

Ve zaman çok kısa bir zaman dilimi içinde, insanların Aklını başına gelmiş gibi panik başladı, ve fiyatlar ne olursa olsun onlar için envanter boşaltmaya başladı. Birçok aile bu çöküş sırasında tüm yaşam birikimlerini kaybetmiş gibi Hollanda Hükümeti zarar ve kayıpları azaltmak için müdahale etmek istedi şu anda, ama boşuna.

1720 Güney Denizi Balonu

Güney Denizi Balonu Batı Hint Adaları ve Güney Amerika'daki İspanyol kolonileri ile İspanyol Veraset Savaşı sonra İngiliz Hükümeti ile bir anlaşma bir parçası olarak ticaret için özel yetki verilen uluslararası İngiliz ticaret firması katıldı.

Güney Denizi Şirketi 1711 yılında John Blunt ve Robert Harley tarafından organize edildi. Bu süre boyunca, İngiltere, İspanyol Veraset Savaşı dahil olduğunu ve hükümetin devam eden savaş çabaları için fon arayışı oldu. Güney Denizi Şirketi, İspanyol kolonileri ile özel ticaret hakkı olurdu hükümetleri savaş borcunun bir kısmını alma karşılığında kabul etti. Bu, hem İngiliz hükümeti ve Güney Deniz şirket için kazan-kazan senaryosu gibiydi. İngiliz hükümeti savaş çabaları için gerekli fon alacağı ve Güney Denizi şirketi bu ticaret tekeli gelen büyük bir zenginlikle biçmek mümkün olacaktır.

Güney Denizi şirketi halka hisse satmayı başardı ve son derece karlı ticaret kar ek olarak, yatırımcılar da doğrudan İngiliz hükümeti tarafından ödenecek olan sermayelerinin %6 oranında bir getiri elde eder.

Yatırımcı ilgisini çekmek için ve daha fazla yatırımcı çekmek için bir çaba, Güney Denizi şirketi agresif altın, ülkeye geri getirilmesi için gittiğini, gümüş ve diğer metaller bolluğu tout başladı. Buna ek olarak, şirketin yönetim kurulu üyelerinden biri, John Blunt, şirket hisseleri satın almak için potansiyel yatırımcıları borç para için riskli bir program kurulmuş bile. Bunun bir sonucu olarak, yatırımcılar sürüler halinde Güney Denizi Şirketinin hisselerini satın almaya başladı.

Bu süre boyunca, Güney Deniz hisse senedi fiyat ekşime oldu. Aslında, 1720 yazında, şirketin hisse fiyatı 1000 £üzerinde yükseldi. Ancak şirketin kar kendisi için yarattığı bu imajın doğrultusunda hiçbir yerde vardı.

Ve verilen sözler meyvelerini gelecek, elektriğe satış değildi, sonunda ve fiyatlar düşmeye başladı. Bu satış şirketin hisselerini satın almak için para ödünç ve aylık taksit takip etmek için koyamadık bu yatırımcılar tarafından körüklendi. Bu kaldıraçlı yatırımcıların yükümlülüklerini yerine getirmek için hisselerini satmak zorunda kaldı ve sonuç olarak Güney Denizi Şirketi hisse fiyatı ağır bedel almaya başladı.

Birkaç aylık bir süre içinde, Güney Deniz şirket için hisse fiyatı üzerinde %85 oranında düştü. Birçok anne ve baba, yatırımcılar ve iyi aristokratlar bu çarpışma sırasında tasarruf ve servet kaybetti. Ünlü bir Güney Denizi şirketi yatırımcı £250 milyon bugün para açısından değerli olacağını 20.000 TL fazla kaybeden Sir Isaac Newton, başka bir şey değildi. Erkeklerin delilik yıldızların hareketleri, ama”hesapla ben “ bu cümle daha söyledi.

1929 Borsa krizi

1929 Borsa Kazasında dört yıl içinde Dow Jones Endeksi değerinin yaklaşık %90'ını silerek yüzde oranı açısından en kötü borsa düşüş oldu.

Borsa kriz genellikle Kara Perşembe olarak adlandırılan 24 Ekim 1929'da başladı. Dow Jones Ortalama 305.85 açtı ve keskin açık düştü. Son derece yüksek hacmi yüzde 11 gün kaybetti. Wall Street bankalarının fiyat istikrarının sağlanması hisseleri satın alarak pazar desteklemek için denemek için devreye girdi. Bu strateji, Dow Jones sadece %2 İlk gün bir kayıp ilan geçici olarak çalışması yaptı. Bir önceki günün kazancı sildi ertesi gün, Dow olumlu bir artış ilan etti, ama ertesi gün yine kapalı.

Aşağıdaki işlem gününde, Kara Pazartesi, Dow için %13 bir düşüş gördü, 260.64 düşüyor. Ve Kara Salı, ertesi gün, Dow aşağı kaydırın devam etmiştir, başka bir %12 230.07 düşüyor. Bu iki gün boyunca hisse piyasası indirin Dow değerinin %25'ini sildi. Yatırımcılar panik başladı, daha fazla satış yaşandı ve Büyük Depresyon için önde gelen bir ayı piyasası başladı.

1929 borsa kazasında önce, ekonominin tüm hızıyla ve patlama oldu. Ve denilen bir kavram gelişiyle “marj”, daha önce borsada yatırım yapan birçok kişi aktif katılımcılar haline geldi.

Aracı kurumlar şimdi sadece %15 ya da %20 düşüş ile borsa yatırım finansman vardı. Bankalar bile katıldı ve marj hisse senetleri satın sahiplerinin fonlarını kullandı. Daha fazla yatırımcı pazara atladı bu çılgınlık tüm fiyat overvaluations paylaşmak için açtı.

Borsa eğer kaldıraçlı yatırımcıların hisselerini hepsi değilse çoğu yok saplamış ve yükümlülüklerini yerine diğer varlıkları nakde çevirmek çok zorladı bitmez. Market sahiplerinin kendi fonları kumar gibi ek olarak, birçok banka bir gecede iflas etti, ve birçok sadece 10 %5 veya% sahiplerinin iddiaları çıkmıştı. Daha sonra, bu banka iflasları yanıt olarak, Başkan Roosevelt müşteri Mevduatı Sigorta Federal Mevduat Sigorta Şirketi yarattı.

Dow Jones 1929 Kaza öncesi 383, önceki yüksek ulaşacağını 25 yıl sonra kadar, 1954 yılında vermedi. 29 Borsa tarihinin en büyük borsa olma özelliğini taşıyor.

1987 kara Pazartesi – Borsa çöküşü

19 rezil gün Pazartesi, Ekim 1987 Kara Pazartesi olarak bilinir. Bu dünyada sermaye piyasalarında yaygın bir satış çılgınlığı ile sarsıldı gün. Dow Jones %22 tarihi bir gün bir damla için hesap 500 puan üzerinden düştü. Tek gün Dow Jones kazasında olay bu türü daha önce hiç 1929 Büyük depresyon döneminde bile görülmedi.

Ve ay sonuna kadar, dünyada en çok Hisse senedi Piyasaları darmadağın olmuştu. Avustralya pazarının %41 düştü, Hong Kong pazarının %45 düştü, İngiltere pazarının %26 düştü ve en büyük darbeyi neredeyse %60 son yüksek seviyesine düştü olan Yeni Zelanda pazar oldu.

Peki, 1987 kazaya neden olmuştur? Nedenleri kesin olarak bilinemez, ancak birçok profesyonel pazarda satmak emir büyük miktarlarda oluşturulan bilgisayar programları üzerinde suçu koymak, ve sonunda kontrolden başka, sonra zararı Durdur seviyeleri bir tetikleme var.

Bu bilgisayarlı ticaret emekleme bir zaman vardı ve piyasa üzerindeki etkisi henüz test tamamen stres değildi. Ayrıca, bu dönemde kaldıraçlı senedi Endeksi vadeli ürün ve portföy sigorta ürünleri de tanıtıldı. Bu kombinasyon ve programlanmış arbitraj ticaret stratejileri ortaya çıkmaya başladı aşırı kaldıraçlı işlem ortamı için hazırdım.

Zamanda Federal Rezerv Başkanı Alan Greenspan, hızlı agresif bir şekilde piyasaya likidite ekleyerek ekonomiyi istikrara kavuşturmak için bir çaba faiz oranlarını istedi. Kazadan sonra, değişim “kesiciler” Enstitü başladı, anomaliler piyasa riski azaltmak için bir çaba. Devre kesiciler, piyasadaki günlük fiyat hareketleri tehlikeli veya aşırı bir seviyeye ulaştığında işlem için durmasına neden olur.

Birçok profesyonel tüccarlar, kurumlar ve günlük yatırımcılar 87 kazasında tarafından harap edildi ve eski çalışanlar bazıları bugün hala tam olarak Kara Pazartesi ne yaptıklarını ve nerede olduklarını hatırlamıyorum. O yaşamış en büyük olasılıkla asla unutmayacağım bir gün.

1997 Asya Mali Krizi

Asya mali krizi Tayland Bahtı çöküşü ile başlayan, ABD Doları için döviz peg desteklemek için Tayland hükümetinin yetersizliğinden kaynaklanan. Tayland Bahtı yüzen bir para birimi haline geldi ve ülkenin iflasın eşiğinde olduğu gibi keskin bir etkiye sahip. Bu kriz diğer Güneydoğu Asya ülkeleri için de Endonezya diğerleri arasında, Filipinler, Malezya ve Güney Kore gibi yayıldı.

Sonuç olarak, bu ülkelerin’ borsa endeksi ve para birimleri önemli ölçüde kaydırdı. Bu ülke çok büyük Borç oranları vardı, bazı Gayri Safi Yurtiçi hasıla onların %170 tepesi ile. Bölgedeki birkaç ülke daha iyi Asya krizi sırasında sayılırdı ve daha az etkilendi. Japonya, Singapur ve Tayvan da bulunuyordu.

(IMF) Uluslararası Para Fonu (IMF) Bu devam eden kriz ile uğraşmak zorunda kaldı, ve 100 milyar doların üzerinde bölgenin istikrara kavuşturmak için oluşan bir kurtarma paketi hazırlandı. IMF faiz oranlarını arttırmaları için, harcamaları azaltmak ve devlet gelirleri artırmak için vergileri artırmak gerektiren bu ülkeler üzerinde sıkı yükümlülükler yer yaptı. Bu program başarılı oldu ve sonunda birkaç yıl sonra, sorunlu ülkeleri kurtarma krizden başlamak başardık.

Daha önce pek çok diğer piyasa çöker gibi, Asya krizi varlık overvaluations, aşırı borçlanma, kaldıraç ve sürdürülebilir büyüme üzerinde oynadı.

2000 İnternet (Dot Com) Balonu

Dot Com Balonu çok uzak geçmişte değil, 2000 yılı İnternet Balonunu da denir. Ve bu yüzden hala benzer birçok tüccar ve yatırımcıların zihinlerinde tazedir.

Önce başka bir şey aksine, İnternet herkesin hayatını etkiledi ve neredeyse her endüstri için değişiklik getirdi. Bu şimdiki zaman Gold Rush oldu. İnternet yeni çağın girişimci nesil ve nesiller onların gelip değiştirecek işletmeler kurmak ve oluşturmak isteyen karşıladı.

Ortalarından 1990'lı yıllarda İnternet mainstream olma gibi online şirketler için çok büyük fırsatlar yarattı. Hem özel hem de kurumsal para daha önce hiç olmadığı gibi çevrimiçi girişimler içine akıyordu. Sayısız yatırımcılar World Wide Web içinde kendi hissesini alıp yol boyunca bir servet yapmak çizilmiş vardı.

Dot Com şevk bina olduğu gibi, birçok yatırımcı çok sevgili geçmişte düzenlenen bir temel temel ölçüler dikkate alınmaz. Artık kurumsal nakit akışı, kar marjları, ya da makul P/E oranları üzerinde duruluyor vardı; ama oldukça gerçek dışı olduğu ortaya çıktı büyüme tahminleri üzerinde büyük bir bahis yaptı. Aslında, birçok internet şirketleri rutin olarak önümüzdeki 5 yıllık dönemde %75 veya daha fazla büyümeye dayalı değerli ediliyordu. Tabii ki, Amazon ve Ebay gibi bazı şirketler çok başarılı olur, ama uzak ve diğer internet şirketleri bir fiyasko olduğunu kanıtladı.

2000 yılının ilk çeyreği sonuna kadar, yatırımcılar fahiş değerler konusunda dikkatli olmaya başladı ve her şey kötüye gitmeye başladı. Hisse senetleri düşmeye, özellikle teknoloji sektöründe başladı ve pek çok girişimci Com rüyalar ani bir sona geldi. Teknoloji ağır bir bileşik olan NASDAQ, 1995 yılında 1000 seviyesinden 5000 için 2000 yılına yükselmişti. Beklenen büyük bir düzeltme oldu. Pazar nihayet 2002 yılında oturaklı kadar aslında, hisse senetleri ve endeksleri çoğunluğu keskin bir şekilde düştü. Bu dönemde, piyasa serveti 5 trilyon dolar sildi, yol boyunca birçok yatırımcının hayalleri ve Tasarruf yok.

2000 Dot Com balonu cinnet gitti canlılık mükemmel bir örnektir. İyi kararımızı kitlesel histeri ile pazarı ele alındığında, mali açıdan bizim için tehlikeli bir zaman olabilir.

2008 yılı konut ve Subprime Krizi

2008 Borsa krizi neden olan Konut ve Subprime krizi, ABD Hisse senedi Piyasası ve yurt dışındaki diğer Hisse senedi Endeks şahit en son büyük çöküşü.

Hikaye tekrar başlar ABD hükümeti bir ev daha uygun satın alma, özellikle kusursuz veya daha az sorunlu kredi için yapacak programlar oluşturmaya başladı 1990. Özellikle Freddie Mac ve Hükümet mortgage kredi destekli olarak hareket eden Fannie Mae, bu programlar tesis ettiler. İpotek yaratıcıları geri Freddie ve bu ipotek tutmak isteyen Fannie için ipotek satabilir.

Sonuç olarak, yaratıcıları daha fazla mortgage kredisi yazmaya başladı ve bunların çoğu sub-prime kalite oldu. Faiz sadece krediler popüler oldu ve birçok borçlulara göze alamazdı veya geçmişte hiç hak eder ipotek için onaylanmış. İlk başta, bu konut piyasası istikrarlı bir şekilde yıldan yıla yükseliyor ve olduğu gibi kredi arasında herhangi bir büyük endişeleri neden değil.

Main Street mortgage brokerları yeni ipotek tarihi bir numara yazıyormuş gibi, Wall Street de eylem var. Mortgage havuzları oluşan bir güvenlik olan (MBS), ipoteğe dayalı menkul kıymet oluşturmak ve teşvik etmeye başladılar . MBS yatırımcılara cazip faiz oranları öder. Ve yatırımcılar menkul kıymetleri geri konut kredisi olduğu için “düşük riskli” bir yatırım olarak algılanmaktadır.

Buna ek olarak, Wall Street kredi temerrüt swapları denilen kredi türev yeni bir tür tanıttı. Kredi temerrüt Swapları sigorta poliçeleri için benzerdi. Bir şirketin varsayılan karşı korumak için tasarlanmıştır. Düzenlenmiş değildi ama CD ile büyük bir kusur olduğunu ve bu şekilde, kaliteli yazarların tipik sigorta şirketleri istendiği gibi, ayırmak için bir rezerv ayırmak gerekli değildi. Tüm bu faktörler sistemik riske duyarlı olduğunu üzerinde yüksek kaldıraçlı bir ortamda yol açar .

Konut piyasası yorgunluk belirtileri göstermeye başlayınca, piyasada büyük bir kriz ortaya çıkmaya başladı. Dow Jones Sanayi Ortalaması neyin 2008 Eylül ve Ekim son yüksek gelen 3500 puandan fazla battı arasında 3 haftalık bir süre oldu. Bu büyük borsa bir düşüş oldu ve Dow değerini %30'luk bir düşüş daha oluşturuyor.

Aslında çok iyi niyetli başladı 2008 Subprime Krizine neden ne diyebilirim ki. Kimi evlerde daha fazla insan koyarak böyle trajik bir sona neden olabilecek tahmin edebilirdi? O “Amerikan Rüyası olmalı, bir ev satın almak” değil mi? En azından bu durumda, pek çok ev sahibi ve yatırımcılar için bir rüya daha bir kabus daha fazla olduğu ortaya çıktı.

Özet

Bu makalede, yedi büyük pazar kabarcıklar tartışılan, 2008 en son Subprime Mali Kriz 1637 Lale Çılgınlığı ile başlayan var. Bu çeşitli finansal çökme meydana geldiğinde zaman farklı olsa da, ve onları çevreleyen olayları oldukça özeldir, ayrıca mevcut birçok benzerlikler vardır. Biz insanların overreactions yatkın ve mantıklı düşünürler olmaktan gurur duyuyoruz rağmen kitle psikolojisine teslim olan en önemli. Ve hepimiz bu karakteristik kusur DNA'mızın içinde bulunduğunu, ve mali piyasaların izi taşıyan bir araç olarak görür.

Borsa tekrar edebilirsiniz, ve eğer bir sonraki borsa krizi önlemek miyiz? İlk soruya gelince, bu gayet net bir "EVET" olacak. Borsa ve tekrar kilitlenmesine. Ve sorunun ikinci bölümü için, tarihin yatırımcılar çok kısa anıları var eğiliminde olduğunu bize gösterdiği gibi bunu önleyebiliriz inanmıyorum. Ve böylece, ne yazık ki, her zaman ani yükseliş ve düşüş döngüleri var.

Özünde, soru borsada gelecek bir sonraki borsa krizi ne Zaman tekrar Olacak” değil, “” olur“? Yani, kurnaz tüccar ve yatırımcı için, bu yüzden kendimizi korumak için gerekli önlemleri almak ve bir sonraki büyük finansal çöküş nedeniyle herhangi bir maddi hasar yatıştırabiliriz stok kaza tarihinden önemli dersler, öğrenmek bizim için çok önemlidir.

İlginizi Çekebilir: