Döviz Piyasalarında Yüksek Frekans Ticaret Etkisi

Yüksek frekans ticaret sistemleri, döviz piyasası likiditesini artırmak, ama çoğu durumda, bu yarar bir bedeli vardır. Döviz piyasası kapitalizmin gerçek biçimlerinden biri olduğu varsayımı verilen, likidite sağlamak isteyen yatırımcılar için gelir üreten bir süreç olması önemlidir. Döviz piyasaları olumsuz piyasa koşulları büyük dalgalanmalar ile bir araya geldi gibi yüksek frekanslı alım-satım sistemleri sağlayan tehlikeleri yaşamış, bu önemli kayıplara neden olabilir.

Örneğin, 5 Ekim 2016 tarihinde gerçekleşen TL %6 günlük aralığı yüksek frekans tarafından forex oluşturulan bir flash kaza örneğidir. Bu makalede, HFTs forex tüccar için yararlı ve zararlı olabilir nasıl tartışacağız.

Finansal piyasalardaki likidite

Finansal piyasalar verimli kılan, neredeyse her işlem yapılabilir piyasadaki likidite yaşayabilirsiniz temel inançtır. Likidite yatırımcılar için bir avantajdır ve el aktif ticaret stratejileri ve etkin risk yönetimi egzersiz yeteneği ile el ele gider. Forex ürünleri ticareti olup olmadığını hızlı bir şekilde minimum kayma ile pazarda konumlarını girmek ve çıkmak için izin verir, çünkü birçok tüccarlar, hisse senedi veya mal bile bu likidite yarar.

Önceden belirlenmiş fiyata hedeflenen çıkış çalıştırabilirsiniz sürece gerçek risk belirleyemiyor olarak likidite para yönetimi için bir çerçeve sağlar.

Döviz Piyasasında kayma

Örneğin, USD/CHF gibi likit döviz çiftleri ticaret yaparken, bir risk-ödül profili temel alan bir strateji tasarlayabiliriz. Strateji yapmaya çalıştığınız her 2x için bir ticaret 1x riske doğurabilir. Strateji tasarlarken Olası strateji içine komisyon ücreti ve kayma dahil olacak.

Kayma transact oluşan bir güvenlik fiyat değişikliğini de ifade eden bir terimdir. Örneğin, USD/CHF deneyimi kayma gibi en likit döviz çiftleri bile. Sıvı bir döviz çifti ile, normal dönemlerde kayma, alış fiyatı ve satış fiyatı arasındaki fark olduğunu varsayabiliriz. Belli ki çok büyük artışlarla ticaret varsa, kaymayı teklif sunuyoruz yayılması daha büyük olabilir. Ayrıca, likit olmayan saatleri içinde ticaret varsa, kaymayı da normalden büyük olabilir.

Eğer bir döviz çifti opak gibi (Rupiah Yen) IDR/A olarak ise, daha sonra görevine çıkmak için, normal teklif mektubu, bir yayılması ile mümkün olacağını kabul edemiyor. Sırayla ticaret stratejisi sizin tahmin ettiğiniz kar ortadan kaldırabilir hangi kayması için daha büyük bir miktar dahil etmek gerekir.

Likidite ile döviz piyasası ticaret faydaları bir bedeli vardır. Bu likidite oluşturma faydalanmak isteyen birçok yatırımcı yeterli likiditeye sahip olması ve piyasanın maliyeti var. Yakalama başlıkları çoğu bu gün de likidite sağlamak ama bu lüks sağlanması için bedenlerini geri almak yüksek frekans tüccarlar vardır.

Piyasa Likidite tarihi

Döviz piyasasında yüksek frekans ticaret artılarını ve eksilerini tartışmak için önce, ilk likidite sağlayıcıları bazı kökler izlemek için önemlidir. Piyasa yapıcıları bir yüzyıldan fazla bir süredir var; New York Borsası'nda uzman olarak, bu tüccarlar uygun teklif ve teklif verdikleri hisse senetleri için sağlanan olmasını sağlamaktan sorumlu idi.

Belirli bir hisse senedinin arz ve talebe göre, uzman adil piyasa fiyat bulma sorumluydu. Uzman emin bir müşteri siparişi almak için işlem en düşük teklif ile dolu, bir güvenlik en iyi teklifi üzerinde, o olur.

Kat ticaret bilgisayarlı algoritmaları tarafından değiştirildi olarak, likidite sağlama sürecini insanlardan makineleri geçti. Bu senaryo da büyük banka satıcıları küçük bilgisayarlı algoritmalar ile değiştirilmiştir nerede döviz piyasalarında meydana geldi. Birçok durumda, bir insan kaçakçısı hala, özellikle geleneksel, Sermaye Piyasası yapısında birçok likidite sağlayıcıları fırsatlarını ve likidite sağlamak isteyen bilgisayarlı algoritma olmayan siparişler için gerekli olmasına rağmen.

Yüksek frekans tüccarlar var olmasının nedeni, piyasalarda hızlı bir kar açmak için fırsat sunuyor ve bu nedenle birçok durumda algoritmalar sürekli olarak birden fazla döviz çiftleri teklifler sunmaktadır yerleştirerek likidite sağlayacak olduğunu anlamak önemlidir.

Devam eden bir açık Artırma oluşturmak

Yüksek frekans tüccarlar elektronik ihaleler ağır katılımcı var. Açık artırma alıcılar ve satıcıları bir araya getirir ve bu süreç adil bir değer bulununcaya kadar değerleri bir dizi keşfetmek yardımcı olur. Peki neden bu ticaret, sermaye piyasaları için önemli bir ihale anlayışı nedir? Finansal araçlar, bu döviz çiftleri olarak kullanmak ihaleleri ticaret için cevap. Dünyada her gün alıcı ve satıcı küresel bir elektronik pazarda toplamak ve sürekli olarak zaman içinde belirli bir noktada güncel değeri bulmak için bir çaba bir varlığın fiyatı değerlendirin. İhale sürecinin adil bir değer elde etmek için bir açık artırma yer almaktadır teklifleri ve daha muhtemeldir.

Yüksek Frekanslı Ticaret Stratejileri

Yüksek frekanslı ticaret stratejileri bir gün binlerce kez ticaret, döviz çifti veya başka bir finansal araç olan döviz kuru verimsiz yakalamak için bir algoritma açıklar. Kavramı göreceli bir kavramdır, piyasa katılımcıları piyasa geri kalanı önceden üzerine bilgi ve hareket kazanmak için teknolojiyi kullanmak nasıl açıklayan. Özünde, yüksek frekans tüccarlar sipariş çalışan ön vardır. Eğer bir döviz çifti için bir fiyat bir pip yarısı bile olsa, yüksek frekans tüccar bu verimsizlik yakalamak için çalışacaktır.

Yüksek frekans tüccarlar başlangıçta Sermaye Piyasası sahneye çıktı. Yeni düzenleme elektronik borsaları yüksek frekans tüccarlar adım ve fiyatları tutarsızlıkları aramak için kapıyı açık bıraktı birbirleri ile rekabet için izin verdi. Yüksek frekans tüccarlar son derece düşük gecikme güveniyor ve bu değişim yarattığı verimsizliği yararlanabilmesi için ticaret algoritmalar ile birlikte yüksek hızlı bağlantıları kullanın.

Birçok HFT stratejileri arama ve kurumsal düzen akar arıyor, Menkul Kıymetler ticaret için kullanılabilir elektronik alışverişi çokluk geçerek etrafında. Bu algoritmalar bir ticaret algılamak ve sipariş başka bir elektronik exchange dolu önce aynı ticari işlem yapmaya teşebbüs eder. Bu algoritmalar çok senet siparişleri çalışan ön ve hız çok önemli olduğu fikrine dayanmaktadır.

Hız bu işletmeler düşük gecikme altyapılarını binaya para çok büyük miktarda yatırım, yüksek frekanslı bir operasyonun başarısı için çok önemli hale geldi. Yüksek frekans tüccarlar hızlı bilgisayarlar mevcut bulmak için bir çaba düşük gecikme makine hedef. Yüksek frekanslı bir tüccar için, iletişimde en az direnç yolu bulmakta başarılı arbitraj anahtarıdır. Ayrıca, bir değişim için bir yüksek frekans tüccar kara kutu yakınlığı olan bir işlem kabul hızını azaltır ya da artırır.

Yani, bir yakınlık savaş, yüksek frekans firmalar arasında, fiziksel exchange yakın çevresindeki gayrimenkul için rekabet ortaya çıkmış ve oluşturulan, özellikle hisse senedi alana sahiptir.

Neden Yüksek Frekans Ticaret Genişletilmiş ?

2007 yılında (NMS) Ulusal Piyasa Sistemi otomatik görünür bir pazar için şeffaflığın artırılması Yönetmelik değiştirilir. Yeni düzenlemeler verimli fiyat bulma artırmak için uygulanmış, ancak sonuç olarak, ticaret hacmi için rekabet piyasalarına ve parçalanmış likidite oluşturmak birden fazla mekanları için fırsat yarattı.

Yüksek frekans ticaret sermaye piyasaları birçok yönden nüfuz etmiştir. HFT stratejileri hisse senetlerinden tahvil, para ve emtia göç etti. Forex yüksek frekans tüccarlar diğer yerlerdeki teklif / Teklif yayılır arasındaki küçük değişiklikler ya da farkı yakalamak için çalışırken elde edilen gelirle. Birçok döviz broker bu tutarsızlıkları yakalamak için üstün teknoloji kullanımı, yüksek frekans işlemleri etkiledi.

Vadeli para ve BORSA, yüksek frekanslı döviz tüccarlar için fırsatlar sunuyor. Algoritmalar sürekli forex ileri piyasasına göre vadeli bir sözleşme fiyatını değerlendirmek ve fiyat farklılıklardan kaynaklanan kazançlar kilitleme. Birçok perakende yatırımcılar da döviz piyasalarında pozisyon almak için para ETF kullanması ve bu ürünlerin de spot döviz piyasasına göre küçük verimsiz yakalamak için fırsatlar sunar.

Yüksek Frekans Tüccarlar Likidite Oluşturmak Yardım

Döviz yatırımcılarına genellikle piyasa yapıcı bir döviz çifti satmaya istekli olduğu arasındaki farkı ödemek zorundadır döviz piyasasında işlem ne zaman, nerede ve piyasa yapıcı döviz çifti satın almak için istekli olduğunu. Bu teklif/Teklif yayılması olarak adlandırılır. Bu yayılma piyasa yapıcı işlem arıyoruz pozisyon almak için aldığı tazminat temsil eder.

Yaymak istiyoruz daha uçucu temel varlığın, daha geniş bir teklif. Sürekli bir piyasa ticareti, sistemleri yayılmış teklif Teklif, dar ve sabit likidite sağlayarak piyasa yapıcıları korumak HFT. Yüksek frekans tüccarlar tarafından bu etkileşim genel kayma ve işlem maliyetleri azaltmaya yardımcı olur.

Buna ek olarak, Likidite elinde Borsalar ile el ele gider. Borsalarda likidite ihtiyaçları var başarılı olmak için ve dolayısıyla yüksek frekans tüccarlar için bir talep var. Ortaklık, her iki tarafÄ başarının anahtarıdır.

Döviz Piyasasında HFT Faaliyet Maliyetleri

Yüksek frekanslı algoritmik işlem milyonlarca bilincinde olan stratejilerini ticaret. Eğer avantaj fiyat yetersizliklere dikkat çekmek için kendi arbitraj stratejisi istihdam etmeye çalışıyorsunuz, zor gelir oluşturmak için bulacaksınız.

Belirli bir fiyata bir döviz çifti satın almak isteyen yatırımcılar için giriş fiyatı bir hareket tarafından değiştirilebilir. Eğer dolar maliyet ortalama işlemleri için çalışıyorsunuz, strateji birden çok işlem ile ilk işlem aşağıdaki değişmiş olabilir.

Esnaf her bir döviz çifti girmek zor kılan ek esnaf zincirini harekete geçirebilir. Örneğin, eğer USD/CHF satın alırsanız, ancak vadeli ve ETF piyasada bir arbitraj fırsatı olduğunu, bir işlem Ek 3 hareketleri tetikleyebilir. Aynı zamanda komisyoncu da Ek 3-bir hareketleri tetikleyebilir hangi pozisyonları karşılamak için döviz çifti satın. Eğer planın 100.50 ve 100.40 de USD/CHF satın almak için olsaydı, bu pazar senden ilk işlem peşinde koşan bulabiliriz.

HFT döviz ticareti başka bir maliyet itici bir güç dalgalanma oluşturur, piyasaların hareket hızı vardır. Bu mükemmel bir örnek, İNGİLTERE ve AB gibi tartışmalı bir ayrılık yöneldi baktı bu yeni İNGİLTERE Başbakanı Mayıs 2016 Ekim ayında gelen yorumların ardından USD büyük hamleydi. Bu yorumlar beklenmedik ve yüksek frekans tüccarlar tarafından abartılı reaksiyonların bir çağlayan yola piyasanın tepkisi belliydi.

800 pip aralığı o gün piyasa katılımcılarının dikkatini çekti ve fiyatlarda büyük bir dalgalanma oluşturulan yardım eden yüksek frekanslı tüccarlar ışık tuttu neden olan Sterlin / Dolar tarihsel olarak günlük aralığı az 200 pip. Bak görüntüsünün altında:

Herkes aynı anda çıkışlara yönelir, yüksek frekans tüccarlar avantaj fiyat yetersizliklerini almak için girişim, bir anda tüm dünya genelinde vermiyor tetikleyecek. Fiyat değişikliği de büyük ölçüde likidite azaltabilir.

Birçok kez bir döviz komisyoncu zarar Durdur seviyesi garanti değil bu hareketler bu tür sorun var. Yani, eğer bir sınır olmadan 1.24 zarar Durdur emri ise, 1.20 yakın bir dolgu ile karşılaşabilirsiniz. Alternatif olarak, bir sınır ile bir kaybı Durdur emri ise, bir dolgu alabilirsiniz ve USD gerçekten uzun 1.24 çıkmak istediğinde 1.22, kendinizi bulabilirsiniz. Derin likidite varlığı normal ticari dönemlerde faydalı olmakla birlikte, 2016 Ekim ayında meydana geldi, döviz hesabınıza zarar verebilir gibi pazar hareketleri gösteriyor.

Yüksek frekans ticaret algoritması piyasa taramasını gibi bir pazar olarak birçok olası yetersizliklere bulmak için çalışıyor. Oynaklık normal dönemlerde, bu işlem çok küçük fırsatlar milyonlarca üretir. Piyasa volatilitesi aldığında, döviz çifti birçok kez dalgalanma sırayla işlem sayısını azaltan ve teklifler sunar sayısını azaltacaktır. Yüksek frekans tüccarlar sadece pazar verimsizliği nedeniyle derhal arbitraj olduğunda yapmak olacak.

Eğer normal şartlar altında günde esnaf sayısı bir faktör tarafından ticaret yetersizlikler yetersizliği nedeniyle azaltılmış olur, bu azalan likidite bazen fiyat boşluklar oluşturabilir ve bu süreç kartopu hızı giderek artıyor, likidite düşüşler olabilir.

Yüksek Frekans çok Faydalı İşlem görüyor .

Forex yüksek frekans ticaret tarafından sağlanan likidite Borsalar bir mekan uygun hale getirmek için gerekli likidite sağlamak için izin verdiği piyasa katılımcıları için faydalıdır.

Ne yazık ki, yüksek frekans ticaret ile ilişkili negatifleri bazen yararlarından daha fazla olabilir. Yüksek hızlı ticaret dalgalanmaları yoğunlaşır, bu tür döviz ticareti fonları gibi yeni pazarların geliştirilmesi için izin verirken, bu ürünlerin fiyatı likidite sözleşmeleri gibi boşluk olabilir.

HFTs ön çalışan siparişler ile ilgili bir sorun değil sadece, ama herkes aynı anda kapıya yönelir zaman piyasaya aşırı dalgalanma oluşturur. Algoritmalar 2016 erken Ekim ayında meydana gelen USD/flash kazadan sorumlu tutuldu.

Yatırımcılar adil, sıvı ve istikrarlı bir pazar sağlayan bir ortam arıyoruz. Bu normal piyasa değişiklikleri dayalı bir strateji oluşturmak için onlara izin verir. Saydam bir sıvı pazarında sağlam bir ticaret stratejisi oluşturmak için risk yönetimi araçları kullanmak için izin verir. Piyasalar opak veya boşluk olunca, daha zor stratejinizi yaparak risk yönetimi teknikleri değiştirirler.

Döviz piyasası normal dalgalanma yaşandığı zaman, yüksek frekanslı döviz yatırımcılarına sürekli döviz çiftleri alış ve satış döviz piyasasında mevcut verimsizlik yakalamak için likidite sağlamak. Yüksek frekans tüccarlar likidite katmanı ekleyin ve piyasa yapıcıları için bir koruma düzeyi sağlar. Ne yazık ki, oynaklık aynı zamanda kapı için çirkin kafa, herkes başlarını kaldırıyor, yüksek frekans tüccarlar şikayetçi olan zaman.

Piyasa hissiyatı takip etmek içindir algoritmaları kazık ve sıradan bir olay olabilir, istenmeyen piyasa reaksiyonları oluşturmak ilk sırada. Dalgalanma büyük artışlar bireysel döviz tüccar düşmanıdır. En tüccarlar normalden büyük kayıplar olmadan makul kazançlar arıyoruz. Yüksek frekans tüccarlar gelişmiş likidite fayda sağlamalarına rağmen, ayrıca döviz yatırımcı gerçek veya algılanan bile Siyah Kuğu tipi Pazar bir olay sırasında yıkıcı kayıpların yaşandığı en önemli nedeni olabilir.

İlginizi Çekebilir: